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德国保理行业发展巡览之一

 

在保理界,德国是一个重量级的存在,德国也是欧洲最早产生保理行业的国家之一。德国保理行业是如何一步步发展壮大?德国保理行业目前面临什么挑战、未来发展方向如何?

从今天起,前研君为您带来德国保理行业发展巡览。通过研究其业务、客户及产品等情况,对比多年数据,探讨总结德国保理行业以往发展情况和特点,并预测德国保理行业未来发展趋势。

一、德国保理行业发展概况

德国是欧洲最早开展保理业务的国家之一。现代保理业务在德国始于1959年。1970年代,随着银行进入保理行业及保理公司数量增多,德国保理行业取得实质性发展。1980年代以后,保理的融资功能受到重视,不断推动着德国保理行业的发展。

1、德国保理行业总体情况

1)德国保理业务总量增长较快

德国作为传统的保理大国,保理业务总量高且历史发展悠久。近3年,德国保理业务保持了5.5%以上的增长速度。2018年,德国全国保理增长有所放缓,业务总量为19171亿元,同比增长5.7%,但与2017年增幅(14.4%)相比下降明显。

12012-2018年德国保理业务概况

单位:亿元

数据来源:FCI

2)德国保理业务分量不小

2017年,德国保理业务总量在欧洲市场占有的市场份额创下了历史最高水平13.7%2018年,在大部分国家或地区保理业务增长幅度较大的情况下,德国在欧洲市场占有的市场份额有稍许下降,小幅降至13.4%,在欧洲保理业务总量中位列第四,占全球市场份额约8.8%

22012-2018年德国保理业务在欧洲市场份额变化

数据来源:FCI


3)德国保理行业对GDP渗透率总体提高

2012-2018年,德国保理行业对GDP渗透率呈波动上升趋势,如图3所示。其中,2018年对GDP渗透率小幅下降,由2017年的7.6%降至2018年的7.1%

32012-2018年德国保理业务GDP渗透率

数据来源:世界银行、FCI

注:2018年,德国经济增速放缓,全年GDP4.0万亿美元,折合人民币27.1万亿元,经济增长1.5%,低于2017年的2.2%。但德国对外贸易快速发展,进出口总额创历史新高,进出口贸易总额为2.4万亿欧元,折合人民币18.8万亿元。

4)行业协会数据同样显示近年德国保理行业发展较快

2019年的公开报道中,德国保理协会执行委员会成员迈克尔·门克指出:2018年,德国保理业务营业额连续第9年增长;同时,保理客户数量也强劲增长。这说明,保理业务已成为德国企业融资领域中的重要因素。

德国保理协会的相关报告显示,2018年,德国保理比率保持在2017年创造的历史最高水平7.1%,此外,2018年德国保理协会成员的营业额增长了4%,达到2418亿欧元。客户数量甚至比平均水平增长了20%,达到43,830个客户。

2、德国保理行业客户特点

1)客户数量快速增长

2017年,德国有超过36,000家公司通过购买保理服务,保证了其流动性,保理机构的保理业务增长率高达7%。

2018年,德国保理客户数保持高速增长,客户总量达到43,830个,同比增幅超过20%

42012-2018年德国保理客户变动情况

单位:个

数据来源:德国保理协会

2)中小企业客户发展迅猛

德国保理行业的产品种类及服务领域,也在不断发展、升级。最初,保理业务仅针对应收账款数额较高的公司和其他大型公司。发展到现如今,很多中小型公司也可以利用自身的优势量身定制保理业务,德国保理客户数量一直在不断增加。德国保理协会的年度报告显示,2018年,德国92%的保理业务服务于典型细分市场的中小型企业(年营收在1000万欧元以下)。

52018年德国保理客户结构情况

单位:百分比

数据来源:德国保理协会

3)德国保理客户呈现明显的“二八现象”

总的来说,德国保理行业客户以小型企业为主,占比超过90%。(注)这里的企业规模分类标准为:小型企业为全年营业额低于10万欧,中型企业为全年营业额为10-50万欧,大型企业为全年营业额50万欧以上。

从客户的数量占比看,2018年,德国保理客户小、中、大型企业数量占比为92.2%5.5%2.3%

从客户的业务额占比看,2018年,德国保理客户小、中、大型企业业务额占比分别为17.7%24.3%58.0%

因此,一方面,德国保理市场客户以小型企业为绝对多数;另一方面,大中型企业客户数量虽少,业务总额却远高于小型企业。

此外,德国保理协会相关报告显示,2018年,德国保理行业所服务的产业也发生了一定的变化:贸易/贸易谈判业、服务业、金属生产和加工、金属产品和机器的制造、汽车制造继续位居前五名保持不变,其中服务业提高了1%2018年位于第2位),金属生产和加工业上升到第3位,而金属产品和机械的制造下降了3个百分点。

3、德国保理业务结构

1)国内、国际保理业务双双增长较快

德国保理业务以国内保理为主。2018年,德国国内保理和国际保理的比例约为7:3。受到德国进出口贸易发展形势较好的影响,国际保理业务增长明显,同比增长8.3%,国内保理同比上涨4.6%

62016-2018年德国国内和国际保理业务对比

单位:亿元

数据来源:FCI

2)出口保理业务占统治地位

德国国际保理业务以出口保理为主,占比超过90%2017年进口保理业务增速反超出口保理,增长16.2%,但由于进口保理业务总量较小,进口保理业务比例几乎不变且略有下降。

72013-2018年德国进出口保理对比

单位:亿元

数据来源:德国保理协会

2018年德国出口额为1.3万亿欧元,增幅3%;进口额为1.1万亿欧元,增幅5.7%。德国进口发展增长超过出口贸易,从而在保理行业也有所体现。2018年,德国出口保理业务总额为5627亿元,同比增长5.9%,同2016年增长19.0%相比,降幅较大;进口保理业务总额为337亿元,同比增长16.9%,仍保持高速增长。

3)反向保理业务波动较大

2018年,德国反向保理业务扭转了2017年业务缩减的趋势,显著增长了127%,达到了45亿欧元(折合人民币353亿元)。而2017年仅为19亿欧元(折合人民币148亿元)。但从近几年德国反向保理业务情况来看,反向保理业务是否呈上升趋势有待观察。

82013-2018年德国进出口保理对比

单位:亿元

数据来源:德国保理协会

总的来看,近几年,德国保理行业业务总量增长较快,客户数量不断增加,保理产品种类更加丰富。保理作为中小企业稳定的增长引擎,深受国家的重视,客户认可度也在不断提高,德国保理行业前景较为乐观。

前研君今天与您的分享就先到这里。其实还有几个问题,如:德国保理行业发展有何特色?德国保理行业何以持续发展?有哪些值得咱们参考的地方吗?……限于篇幅,前研君将在后续几篇中为您娓娓道来,助力您更多了解德国的保理行业全貌。敬请期待哦!

来源:商业保理五十人论坛


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